terça-feira, 19 de julho de 2016

Tudo subindo... Bom? Não!

Olá pessoal, hoje vou falar aqui sobre essa alta forte do mercado que já emplacou uma alta de 10 dias seguidos do Ibovespa, além dos FIIs que também estão subindo bastante.

A principio todos devem pensar que nós investidores estamos muito contentes com essa alta toda, afinal, o patrimônio tá crescendo, né? Acredito que muitos realmente estão contentes por verem o patrimônio subir, mas eu definitivamente não estou. "Mas por quê Living? Você é louco?" Simples, pois se meu objetivo é viver de proventos, quanto maiores os Yields dos ativos estiverem, mais facil eu chego no meu objetivo, e menos dinheiro terei de aplicar pra conseguir aumentar minha renda.



Quando o mercado sobe muito, como tem subido nas últimas semanas, o DY dos Fiis e das ações são jogados pra baixo, sim, pois o valor de rendimentos continua o mesmo e como o valor do ativo sobe, você agora precisa de mais dinheiro para "comprar" aquela renda. Resumindo, se antes um ativo que pagava R$ 1,00 por mês custava R$ 100,00, o retorno mensal dele seria de 1% ao mês e com R$ 100,00 você teria o direito de receber esse R$ 1,00/mês. Agora com o mercado em alta, se esse ativo foi para R$ 130,00, o retorno cai para 0,76% ao mês e você precisa agora de R$ 130,00 pra obter essa mesma renda de antes. A principio parece pouco, mas essa diferença é bastante importante no longo prazo.

Afinal de contas, um retorno de 1% ao mês ou mais, permite uma valorização patrimônial e um efeito de juros compostos muito maior que 0,76%. Na prática, comprando ativos que pagam 1% ao mês permite que você obtenha uma renda muito maior do que se comprasse ativos pagando 0,75% ao mês.


O investidor que entrar agora comprando R$ 10 mil reais de Fiis por exemplo, dificilmente vai achar Fiis de tijolo pagando mais que 0,80%. Os de CRIs ainda estão pagando bem, e podem ser uma boa opção pra quem está entrando agora, mas lembrar que ele paga correção monetária, e por isso muito cuidado ao sacar todo o rendimento dele. Retomando, o investidor que entrar agora comprando R$ 10.000,00 conseguiria na média um rendimento de R$ 75,00 mensais. Há pouco tempo, esse mesmo investidor conseguiria um retorno facil de R$ 100,00 ou R$ 110,00 mensais, aumentando sua renda e potencializando os juros compostos.

Além de tudo isso, mesmo com o patrimônio subindo tanto, de que adianta tudo isso, se os ativos geradores de renda estão ficando cada vez mais caros dificultando obter uma renda? Por exemplo, o investidor pode estar obtendo um retorno muito alto, e seu patrimônio estar evoluindo bastante, mas o que ele fará? Vai vender tudo e ir pra renda fixa?? Vai vender uma parte e ir pra Renda fixa? Ok, mas e de onde ele vai tirar a renda de seu sustento? Na renda fixa para conseguir viver de renda é comum precisar de milhões de reais, tornando uma meta quase impossível, então é provável que esse investidor caso queira viver de seu patrimônio agora que ele subiu bastante vai ter que sacar o principal, gerando perda patrimônial no longo prazo...

E aí, valeu a pena? Acho que não... Tem mais dinheiro que antes, é verdade, mas perdeu o potencial de perenidade dos rendimentos e rentabilidade, na minha opinião não valeu a pena!

Agora, é claro que pra quem vive de trades vale a pena, pois o investidor realizará parte de seus lucros e partirá pra outros trades buscando retorno novamente, e assim gerando sua renda, porém esse é um método diferente do meu...

Pra finalizar, será mesmo que a situação do país mudou tanto em poucos meses? O PIB ainda está em forte recessão, as contas públicas ainda estão destruídas e devem continuar pelos próximos anos, os juros ainda estão altos, a inflação ainda resiste, o que melhorou foi a expectativa, mas será que o mercado não está sendo esperançoso demais? Eu sei que sinto muita falta daqueles dias de pânico, em que conseguiamos comprar vários ativos bons geradores de renda por preços bastante interessantes, e hoje estão cada vez mais escassos... Por isso estou torcendo muito para termos quedas no mercado, e espero que ela chegue o quanto antes!

Abraços!!

17 comentários:

  1. Living, a vantagem de ver o patrimônio crescendo ao meu ver é o de chegar a valores muito altos e aí você poder transferir para ativos geradores de renda como fiis e comprar muito mais cotas e ter muito mais renda que teria com patrimonio pequeno, estou errado?

    boa postagem

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    1. Anon não necessariamente.

      Explico boa parte da matemática se da pelo taxa de retorno do investimento " Fluxo de caixa".
      Exemplificando: valor dos ativos aumentou = diminuição da taxa de retorno,consequentemente tu precisa de mais dinheiro para obter mesma quantidade de dividendos anteriores.

      Valorização é bom apenas quem visa ganhar com variações de ativos Traders.

      Exemplo: Comprei 100 cotas por 100 reais totalizando um investimento de 10 mil reais.
      Recebo por cada cota 1 real x 100 cotas = 100 reais
      O retorno percentual conhecido como "Dividendo yield" = 1% a.m.
      Depois de 2 meses cotação aumenta para 130 reais.
      Como faço para agora para receber os mesmo 100 reais anteriores?
      Tenho de aportar 13 mil reais ou seja 3 mil reais a mais.

      Outra coisa que esta acontecendo em nosso mercado: nem manter a distribuição fundos de escritório vem conseguindo; tendência que muitas tenham reduções em suas distribuições por conta de vacância&revisionais.
      Então quem compra hoje além de precisar aportar mais dinheiro pode vir a receber menos ainda.

      Muita gente " Faz Gestão ativa" vender com lucro jogar em outro com maior taxa de retorno = Trade
      Faz isso constantemente receita do fracasso, pois tu vende bons fundos e aloca em fundos porcarias.
      Tu acha mesmo que dividend yield é alto porque? Risco maior .


      No caso do papel é preciso reinvestir uma parte do rendimento pois no longo prazo tu pode vir a ser diluído.







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    2. Anon e mestre,

      é bem isso que o mestre falou, quanto mais os preços sobem, mais difícil fica a tarefa de viver de renda. Claro que se o sujeito conseguir um retorno absurdamente alto nas ações e alguns outros ativos bons geradores de renda não subiram, vai ser bom, pois você vai poder comprar muito mais cotas, mas como estamos vendo, o mercado tá subindo como um todo, ações, fiis, FIp's, etc...

      Eu to torcendo pra tudo voltar a cair, ou pelo menos os Fiis, pois cada vez que os FIIs sobem, vejo meu objetivo de viver de renda um pouco mais distante...

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  2. O momento é ruim pra entrar em FII, LoD? Poxa...

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    1. Opa Zen, então, não diria que é ruim, mas ao menos não é tão bom quanto antes, os preços subiram bastante, claro que podem subir mais, mas eu aguardaria uma correção... Torcendo pra ela ocorrer.

      Abraços!!

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  3. Realmente é muito bom abrir o site da corretora e ver sua carteira "inflando" sem aporte, mas por outro lado é ruim p quem ainda esta acumulando,como é o nosso caso, pois teve FIIs, que é a nossa "praia", que foram bem acima do preço justo quando olhamos o DY. Fica difícil entrar agora, tenho uma parte do aporte na corretora esperando pelo menos uma correção pra entrar.

    abraço

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    1. Verdade gaudério, temos o prazer de ver o valor do patrimônio subindo sozinho, mas dá a tristeza de não termos acesso a ativos com altas taxas de retorno como tivemos há pouco tempo...

      Eu particularmente prefiro patrimônio menor e renda maior...

      Abraços!!

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  4. Este comentário foi removido pelo autor.

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  5. Cara as vezes achoo que eu sou um boneco do The Sims e deus é um jogador sarcástico. Quando entrei com tudo em ações, quase que tive um infarto vendo meu patrimônio sendo destruído por causa de várias quedas seguidas. Vendi quase tudo, com lucros de dar risada de tão mixuruca que foram, fui para TD porque os papéis estavam baratos. Quase tive um troço ao ver os preços caindo ainda mais. Ao puxar a grana inativa para jogar nas FIIs por terem rendimentos maiores e constantes, aí os papéis começam a valorizar diminuindo a renda passiva e o aumentando o custo de se té-las. Na semana passada fiz um trade louco em ações, tirei R$400,00 de lucro. Fui fazer a mesma coisa hoje com o dinheiro separado só para isso e o preço do papel caiu quase que pela metade e fechou quase no preço de abertura, mas mesmo assim abaixo do que eu comprei, amarguro um prejuízo nessa operação de quase R$300 (espero me livrar dela amanhã com lucro).

    Pelo menos uma lição boa eu tiro disso. Minha carteira está tão diversificada que a queda de algum de um investimento, já não influencia tanto nos outros. O patrimônio (algo ilusório) sobe e me faz ficar tranquilo, o problema é a parte racional que entra em parafuso e me faz pensar. Porra para que tirei da poupança se as vezes essa merda rende a mesma coisa ou até menos que ela?

    Para ter uma carteira completamente louca só me falta eu comprar ETFs e FIPs. Só não comprei ainda pela incidência de IR e altas taxas de adm.

    Me add no seu blogroll?

    Abraços!

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    1. Olá PS, essa subida dos fiis foi muito triste mesmo pra quem quer aumentar a renda passiva, e o pior é que estão subindo quase todos os dias, deixando os Yields cada vez menores... Desse jeito eu vou ter que segurar os próximos aportes e dividendos na rf, pra aguardar uma correção.. O pior é que ela pode nunca vir hehe

      A minha carteira também está bastante diversificada, e a queda de um ou outro papel pouco afeta meu retorno também, isso é um ponto positivo eu acho.

      Vou adicionar seu blog sim, abração!!!

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  6. Olá! Ta adicionado no meu blogroll. Abraço.

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    1. Valeu Micro, vou te adicionar também. abraços

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  7. Não seria a hora de embolsar os lucros e fugir pra renda fixa?? Até uma queda

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    1. Anon, no meu caso não vale a pena, pois pode subir muito mais. O ibovespa está fazendo uma ótima configuração gráfica e pode disparar mais ainda.

      Abraços

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  8. Acho que não tem porque se preocupar em viver só de dividendos. O melhor é ter de tudo ueh. Digamos que você tenha um monte em renda fixa... Quando vencerem uns títulos você faz um orçamento mensal, vive daquilo e reaplica o resto.
    Quanto mais diversificado, como o pobre sonhador melhor.
    Eu ainda não tenho uma diversificação tão grande quanto gostaria.

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    1. Olá Cf, a minha idéia principal é mesmo viver de dividendos e proventos, mas claro que é melhor ter uma fortuna na RF do que pouquinho dinheiro em renda variável. O ideal então é quando tudo subir absurdamente, vender e deixar na rf até os ativos de rv voltarem a cair, e nesse meio tempo não vejo problema em retirar parte dos juros, de preferência não tirar tudo.

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  9. Acho que não tem porque se preocupar em viver só de dividendos. O melhor é ter de tudo ueh. Digamos que você tenha um monte em renda fixa... Quando vencerem uns títulos você faz um orçamento mensal, vive daquilo e reaplica o resto.
    Quanto mais diversificado, como o pobre sonhador melhor.
    Eu ainda não tenho uma diversificação tão grande quanto gostaria.

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